Credit scoring in lending crowdfunding : critères d'évaluation pour les prêts aux entreprises

Une demande de prêt doit toujours passer par le l'évaluation de la solvabilité : l'évaluation de la solvabilité de l'entreprise candidate. Cela s'applique aussi bien à un prêt bancaire qu'à un prêt de crowdfunding.

A plateforme de financement participatif (lending crowdfunding), En effet, il ne s'agit pas d'un simple intermédiaire technologique qui publie une demande et laisse la décision finale au marché. Bien que le processus d'évaluation puisse être moins rigide que celui d'une banque, avant qu'un projet ne soit rendu visible aux investisseurs, il y a une analyse approfondie de la proposition et de l'entreprise qui la propose.

Il est important que les plateformes présentent des projets crédibles et des entreprises dignes de confiance aux investisseurs afin de maintenir un taux élevé de réussite des campagnes et de remboursement des prêts : leur réputation et, par conséquent, leur modèle d'entreprise en dépendent.

Comprendre Comment fonctionne l'évaluation du crédit dans le cadre du financement participatif (crowdfunding) ? est essentielle pour deux raisons :

• vous permet de vous présenter de manière appropriée à la plateforme ;
  
• permet de fixer un montant et une durée de prêt compatibles avec la capacité réelle de remboursement.

Dans cet article, nous analysons Comment les plateformes de financement participatif (crowdfunding) évaluent les entreprises, les indicateurs qu'ils prennent en compte et les outils qu'ils utilisent.

La logique de sélection des plateformes de crowdfunding de prêt

Les plateformes de prêt fonctionnent comme des marchés réglementés, mais ne publient pas automatiquement toutes les demandes de prêt, comme le font beaucoup d'entre elles récompenser les plateformes de crowdfunding.

Ils sélectionnent les entreprises pour les raisons suivantes

• doit protéger les investisseurs contre les risques excessifs ;
  
• doivent préserver leur réputation ;
  
• doit maintenir un équilibre entre le rendement attendu et la qualité du portefeuille.

L'élément clé à évaluer est le la solvabilité de l'entreprise proposante. Le credit scoring est une évaluation qui intègre au moins deux dimensions :

1. Capacité de remboursement, c'est-à-dire la viabilité de la dette dans le temps.
   
2. Qualité du risque, c'est-à-dire la probabilité que l'entreprise respecte ses engagements.

Dans le cadre du lending crowdfunding, le concept de credit scoring est appliqué avec logique bancaire, mais avec des outils souvent plus standardisés et numérisés.

Lending crowdfunding et crédit bancaire : similitudes et différences d'évaluation

De nombreuses entreprises se demandent si les critères d'évaluation des prêts aux entreprises accordés par une plateforme sont “plus simples” que ceux d'une banque.

En fait, les principes sous-jacents sont similaires :

• l'analyse des budgets ;
  
• la vérification de l'exposition à la dette ;
  
• le contrôle de l'historique des paiements ;
  
• l'évaluation des flux de trésorerie.
  

La différence réside principalement dans le processus :

• une plus grande normalisation ;
  
• l'utilisation de modèles de notation exclusifs ;
  
• des délais généralement plus courts ;
  
• Les critères d'éligibilité sont marqués par la cohérence entre le montant demandé et la capacité de remboursement.

En recourant au crowdfunding, l'évaluation du crédit n'est donc pas contournée. Elle devient simplement plus simple et plus efficace. peuvent avoir des mailles moins rigides, car il appartiendra alors aux investisseurs de décider de prêter de l'argent à cette entreprise en connaissant le niveau de risque et le taux d'intérêt relatif offert.

Le processus d'évaluation : de la demande à la publication du prêt

Lorsqu'une entreprise soumet une demande de prêt sur une plateforme de crowdfunding, un processus d'évaluation en plusieurs étapes est mis en place...

L'évaluation combine une analyse automatisée, des contrôles externes et une intervention humaine finale avant que l'offre ne soit publiée auprès des investisseurs.

Présélection : exigences minimales pour l'accès à la sélection

La première étape est un filtre préliminaire. Toutes les entreprises n'ont pas accès au processus d'évaluation complet.

A ce stade, la plateforme vérifie :

• forme juridique et inscription régulière au registre du commerce ;
  
• ancienneté opérationnelle minimale ;
  
• l'absence de procédures de faillite ou d'événements préjudiciables significatifs ;
  
• cohérence entre le montant demandé et la taille de l'entreprise.

Il faut tenir compte du fait que les plates-formes de crowdfunding opèrent dans un environnement de plus en plus complexe. environnement réglementé et sont soumis à des exigences d'identification et de contrôle.

C'est pourquoi ils appliquent des procédures de :

• KYC (Know Your Customer) ;
  
• AML (Anti-Money Laundering).
  

Cela signifie qu'ils doivent s'identifier :

• des administrateurs et des actionnaires importants ;
  
• bénéficiaire effectif ;
  
• toute personne politiquement exposée ;
  
• source de financement.

Certaines plateformes affichent publiquement leurs critères d'éligibilité, afin d'éviter de faire perdre du temps aux entreprises et d'en perdre elles-mêmes.

Si l'entreprise passe ce premier filtre, elle passe à l'étape suivante.

Collecte de documents et analyse préliminaire

C'est là que commence la véritable analyse de la solvabilité.

Les plates-formes requièrent normalement :

• les derniers états financiers déposés ;
  
• situation comptable actualisée ;
  
• les détails de l'encours de la dette ;
  
• plan d'utilisation des fonds ;
  
• le plan d'entreprise ou les projections financières.
  

À cela s'ajoutent souvent des contrôles :

• centre de risque ;
  
• des informations sur le crédit ;
  
• l'historique des paiements ;
  
• les rapports négatifs.

Les informations sur le crédit comprennent des données sur les prêts en cours et l'historique des remboursements, qui ont une incidence directe sur l'évaluation de la solvabilité. Certaines plateformes intègrent également des analyse des flux bancaires et indicateurs comportementaux pour estimer la probabilité de défaillance.

C'est au cours de cette phase qu'apparaissent les éventuelles incohérences entre les chiffres déclarés et les données objectives. C'est l'un des moments les plus délicats de tout le processus.

Notation et délibération : algorithme, analyste, comité de crédit

Une fois les données collectées et vérifiées, le modèle d'évaluation entre en jeu.

De nombreuses plateformes utilisent systèmes exclusifs d'évaluation du crédit que :

• l'analyse des indicateurs économiques et financiers ;
  
• attribuent un score synthétique ;
  
• classer l'entreprise dans une certaine classe de risque.

Cependant, le processus n'est presque jamais entièrement automatisé. Après la notation, un analyste ou un comité de crédit intervient :

• vérifie la cohérence globale du projet ;
  
• évalue les facteurs qualitatifs ;
  
• peut proposer des modifications du montant, de la durée ou des conditions du prêt.

Il y a généralement trois résultats possibles :

1. l'approbation et la publication de la campagne ;
   
2. demande d'ajout ou de révision de conditions ;
   
3. le rejet de la demande.

Indicateurs quantitatifs : les chiffres qui déterminent la solvabilité

Lorsqu'une plateforme évalue une demande de prêt, la partie la plus structurée de l'évaluation du crédit concerne les chiffres.

La solvabilité est en effet basée sur indicateurs économiques et financiers qui permettent d'estimer la probabilité que l'entreprise rembourse le capital et les intérêts à temps.

Rentabilité et stabilité économique

Le premier élément analysé est le la capacité de l'entreprise à générer des marges.

Les plates-formes sont normalement examinées :

• les tendances du chiffre d'affaires au cours des dernières années ;
  
• les marges d'exploitation ;
  
• résultat net ;
  
• des fluctuations significatives.

Ce n'est pas seulement une question de croissance. Une entreprise dont les revenus sont stables et les marges constantes peut être plus solvable qu'une entreprise en plein essor mais dont les résultats sont irréguliers.

L'EBITDA est un indicateur clé, car il s'agit d'une mesure synthétique de la capacité opérationnelle à générer des ressources avant charges financières et fiscales. Mais ce qui importe, c'est sa qualité : quelle est sa récurrence ? Dans quelle mesure dépend-il de composantes extraordinaires ?

La question centrale est toujours la même : l'entreprise ordinaire est-elle en mesure de supporter les échéances du prêt ?

Structure financière et niveau d'endettement

Le deuxième bloc d'analyse concerne les la structure financière.

C'est là que des variables telles que

• la dette globale ;
  
• le ratio d'endettement ;
  
• la répartition des délais ;
  
• le coût moyen de la dette.

Tout nouveau prêt est placé dans le contexte de l'exposition existante afin d'évaluer son impact hypothétique.

Des informations peuvent être obtenues à partir de bases de données telles que CRIF, qui recueille toutes les données relatives aux prêts demandés et accordés, à l'état d'avancement des remboursements et aux éventuels retards ou défaillances, tant pour les entreprises que pour les particuliers.

Si l'entreprise a des dettes à court terme élevées, des échéances courtes et des problèmes de liquidité récurrents, la plateforme peut considérer que l'ajout d'un financement supplémentaire augmente trop le risque. De nombreuses plateformes utilisent indicateurs synthétiques de viabilité de la dette, comme le rapport entre les flux de trésorerie d'exploitation et les versements annuels totaux. 

Liquidité et capacité à générer des liquidités

La rentabilité doit se traduire par des liquidités pour démontrer sa solvabilité.

C'est pourquoi les plateformes procèdent à une analyse minutieuse :

• le flux de trésorerie d'exploitation ;
  
• le cycle de recouvrement du crédit ;
  
• les délais moyens de paiement des fournisseurs ;
  
• l'éventuelle saisonnalité des flux.

Dans certains cas, des relevés bancaires sont également demandés afin d'évaluer la tendance réelle des mouvements financiers.

L'objectif est de le vérifier :

• l'entreprise génère des flux suffisants ;
  
• la durée du prêt est compatible avec le cycle financier ;
  
• il n'y a pas de déséquilibre structurel entre les recettes et les dépenses.

Un prêt de 24 mois, par exemple, doit être compatible avec la capacité de générer des liquidités au cours de cette période. Si le prêt est utilisé pour financer le fonds de roulement, la rotation des stocks et des créances devient un élément central de l'évaluation.

Sur la base des éléments quantitatifs que nous avons énumérés, les algorithmes et les humains évaluent la solvabilité de l'entreprise et attribuer un classe de risque à la demande de prêt, ce qui influencera ensuite le taux d'intérêt appliqué.

Mais il n'y a pas que les chiffres.

Éléments qualitatifs influençant l'évaluation

Les plates-formes de crowdfunding complètent l'analyse quantitative par une analyse des risques. évaluation qualitative de l'entreprise. Cette étape est moins standardisée que le scoring financier : nous parlons du modèle d'entreprise, de la structure organisationnelle et du contexte dans lequel l'entreprise opère.

S'il est vrai que les éléments qualitatifs sont plus importants pour les entreprises qui veulent faire de l'innovation une réalité, il n'en reste pas moins qu'ils sont plus importants que les éléments qualitatifs. financement participatif (equity crowdfunding), également dans le domaine du crowdfunding de prêts peut avoir une influence décisive sur le résultat final de la sélection.

Modèle d'entreprise et risque opérationnel

L'une des premières questions posées par un analyste est la suivante : d'où proviennent les recettes et dans quelle mesure sont-elles prévisibles ?

Parmi les aspects examinés :

• concentration du chiffre d'affaires sur quelques clients ;
  
• la dépendance à l'égard d'un seul fournisseur essentiel ;
  
• la récurrence des recettes ;
  
• le niveau d'exposition aux contrats à court terme ;
  
• la complexité opérationnelle du modèle.

Une entreprise qui génère des revenus récurrents, avec une clientèle diversifiée, tend à être perçue comme moins risquée qu'une entreprise qui dépend de quelques commandes épisodiques.

De même, le la cohérence entre l'utilisation du prêt et l'activité opérationnelle est un élément qualitatif pertinent. Un prêt destiné à soutenir une augmentation des stocks dans une entreprise à forte saisonnalité, par exemple, peut être évalué différemment d'un prêt nécessaire pour couvrir des pertes structurelles : dans le premier cas, le prêt sert à anticiper un besoin temporaire de fonds de roulement et constitue un outil de gestion financière ; dans le second cas, il sert à couvrir un déséquilibre structurel et devient un facteur de risque supplémentaire.

Malgré cela, la prêt crowdfunding est également souvent utilisé en réponse à une demande de crise de liquiditéCela est possible si elles font partie d'une image globale et historique cohérente et fiable de l'entreprise, ou si elles représentent une crise passagère avec un plan de résolution déjà bien défini.

Gouvernance, transparence et responsabilité

La qualité des informations fournies est un indicateur indirect de la fiabilité.

Les plates-formes évaluent :

• la clarté et l'exhaustivité de la la documentation;
  
• la cohérence entre les déclarations et les données objectives ;
  
• la rapidité avec laquelle les compléments sont fournis ;
  
• tout antécédent de relations avec le système de crédit.

Une entreprise qui présente des données ordonnées, des explications opportunes et un plan financier cohérent réduit l'incertitude perçue. À l'inverse, les incohérences ou les réticences peuvent susciter des réflexions supplémentaires ou avoir une incidence négative sur la classe de risque.

De nombreux modèles d'évaluation des risques intègrent également des facteurs liés à l'environnement. qualité de la gestion et la solidité de l'organisation.

Risque sectoriel et environnement concurrentiel

Un autre élément qualitatif concerne la le secteur auquel appartient l'entreprise candidate.

Les plates-formes peuvent être envisagées :

• volatilité typique du secteur ;
  
• la sensibilité aux facteurs macroéconomiques ;
  
• toute contrainte réglementaire ;
  
• le niveau de compétition.

Certains secteurs sont structurellement plus cycliques ou plus exposés aux chocs extérieurs. Cela ne signifie pas qu'une entreprise opérant dans ces domaines ne peut pas obtenir un prêt de crowdfunding, mais que l'évaluation du risque peut être plus prudente.

En outre, le le positionnement concurrentiel de l'entreprise influence la perception du risque. Une entreprise ayant un créneau bien défini ou des contrats pluriannuels peut avoir un profil plus stable qu'un opérateur opérant sur un marché très fragmenté et soumis à la pression des prix.

Le cadre que nous avons présenté montre clairement que l'évaluation du crédit n'est pas un simple instantané du bilan, mais une analyse intégrée des données économiques, de la structure financière et des caractéristiques opérationnelles de l'entreprise.

Pour en savoir plus sur ce sujet, lisez notre article sur Comment le taux d'intérêt est-il fixé dans le cadre du lending crowdfunding ? et l'article sur comment réussir la sélection d'une plateforme de crowdfunding.

Un guide concis : comment se préparer à une évaluation de crédit

Avant de demander une plateforme, l'entreprise doit l'avoir préparée :

• les derniers états financiers déposés ;
  
• la mise à jour de la situation économique et financière ;
  
• les détails de l'encours de la dette ;
  
• un plan d'entreprise réaliste ;
  
• l'explication de tout problème critique (par exemple, une baisse temporaire de la marge).

Un espace important doit également être consacré à l'explication de l'utilisation du prêt. En effet, si l'utilisation des fonds n'est pas liée à un flux de trésorerie prévisible, la plateforme percevra un risque plus élevé.

Elle doit donc être clarifiée :

• l'objet du prêt ;
  
• la manière dont l'emploi générera des liquidités ;
  
• la durée pendant laquelle le rendement attendu permettra de rembourser les versements.

Nous concluons en soulignant que c'est une erreur de postuler simultanément sur plusieurs plateformes. Les demandes multiples peuvent être interprétées comme un signe de tension financière et un manque de cohérence et de sérieux. Mieux vaut le faire en premier une analyse approfondie de la plate-forme la mieux adaptée à ses besoins. C'est précisément dans ce but que Turbo Crowd a mis au point l'application service Platform Matchcontactez-nous pour en savoir plus !