Les taux d'intérêt en prêt crowdfunding est un élément crucial à la fois pour la stratégie et l'équilibre financier de l'entreprise qui souhaite lever des capitaux, et pour les décisions des investisseurs. 

Il ne s'agit pas d'un simple détail technique : d'une part, il s'agit de l'incitation qui attire les investisseurs et, d'autre part, il détermine le niveau d'activité de l'entreprise. le coût effectif du capital pour l'entreprise. 

Pour le portail de crowdfunding qui héberge l'opération, définir un taux correct signifie trouver un équilibre délicat : suffisamment élevé pour rendre l'investissement attrayant, mais pas assez excessif pour être inacceptable pour l'entreprise soumissionnaire.

Découvrons Comment le taux d'intérêt est-il calculé dans le cadre du lending crowdfunding ?la marge de manœuvre dont disposent les plateformes pour le déterminer, les raisons pour lesquelles il s'agit d'un élément décisif dans la réussite d'une campagne et la manière dont les entreprises doivent l'intégrer dans leur stratégie de collecte de capitaux.

Il est utile de comprendre comment ce taux est calculé pour les entreprises afin de mieux préparer la demande d'aide. sélectionmais permet également d'évaluer la compétitivité et la transparence de chaque plateforme.

Quel est le taux d'intérêt du prêt crowdfunding ?

Dans le cadre du lending crowdfunding, le taux d'intérêt représente le rendement que les investisseurs reçoivent pour avoir prêté des capitaux à la société émettrice. En d'autres termes, il s'agit du prix de l'argent que l'entreprise s'engage à rembourser en plus du capital levé, soit en une série de versements définis par le plan de remboursement, soit en un seul versement final.

La dynamique est différente de celle d'un prêt bancaire traditionnel :

• il n'y a pas un seul établissement de crédit, mais une pluralité d'acteurs qui financent le projet avec des sommes plus ou moins importantes ;
  
• le risque du prêt est réparti entre plusieurs investisseurs ;
  
• Les conditions ne sont pas fixées unilatéralement par une banque, mais établies par la plateforme agissant en tant qu'intermédiaire autorisé et supervisé et utilisant des critères standards combinés à ses propres critères.

Pour l'entreprise, le taux d'intérêt est donc à la fois un coût financier et un indicateur de la perception de fiabilité que le marché attribue à son projet.

Parmi les aspects fondamentaux de la Règlement PECS tomber sous le coup de la loi transparence et protection des investisseursLes plateformes doivent fournir des informations claires sur les taux appliqués, les critères de sélection des projets et les risques associés.

Calcul du taux d'intérêt

 

Les taux d'intérêt du prêt crowdfunding est établi sur la base d'un processus d'évaluation qui combine des paramètres objectifs et des modèles internes d'analyse de la plate-forme.

Les principaux critères pris en compte sont les suivants

• La solvabilité de l'entreprisel'analyse du bilan, les flux de trésorerie, l'endettement et les antécédents de crédit. Plus la situation financière est solide, plus le taux exigé est bas.
  
• Durée du prêtLes prêts à long terme impliquent des risques plus élevés et donc des taux plus élevés, car un horizon temporel plus long introduit des incertitudes économiques et de marché plus importantes.
• Montant du prêtUn montant plus élevé augmente le coût du prêt car il est plus difficile à rembourser.
  
• Classe de risqueChaque plateforme attribue au projet une note, qui résume la probabilité de défaillance. Les projets des classes élevées paient des taux plus bas que ceux des classes inférieures.
  
• Garanties offertesLa présence de collatéraux ou de garanties personnelles réduit le risque perçu par les investisseurs et permet d'abaisser le taux. Par exemple, l'apport d'une garantie du Fonds de garantie des PME.
• Objectif et secteurUn projet doté d'un plan d'affaires détaillé et d'objectifs de croissance clairs sera perçu comme moins risqué qu'un projet moins structuré. En outre, certains secteurs peuvent être considérés comme intrinsèquement plus risqués que d'autres en raison de leur volatilité.

Les critères sont très proches de ceux utilisés par les banques dans leurs analyses de solvabilité, mais la maille tend à être plus large. Bien qu'il oscille dans une fourchette généralement limitée, le taux n'est pas toujours le même, mais il est adapté au profil de l'entreprise et résulte de l'équilibre entre le risque pris par les investisseurs et la capacité de remboursement de l'entreprise.

Les plateformes, contrairement aux banques, ne sont pas strictement basées sur des taux de référence officiels comme l'Euribor. La plupart des plateformes considèrent l'Euribor comme un "contexte de marché" pour établir des fourchettes d'offres compétitives vis-à-vis des banques, mais il ne s'agit pas d'un paramètre contraignant et il n'est pas formellement utilisé pour calculer le taux à facturer aux entreprises.

Par exemple, la plateforme Opstart indique qu'elle prend comme base l'Euribor 6 mois et ajoute un spread qui peut être plus ou moins élevé selon le degré de risque de la transaction, exprimé par un chiffre allant de 1 (risque très faible) à 7 (risque très élevé) suivant l'analyse de l'entreprise soumissionnaire.

La marge de manœuvre des plateformes

Bien que les critères de base soient similaires, chaque plateforme a ses propres caractéristiques. modèle de notation exclusifIl s'agit d'un algorithme qui analyse et pondère différents paramètres pour attribuer une note de risque. C'est là qu'apparaît une certaine marge d'appréciation, qui peut être importante et qui dépend de différents facteurs :

• Algorithmes internes et politiques de notationCertaines plateformes s'appuient sur des modèles statistiques entièrement automatisés, tandis que d'autres intègrent des évaluations qualitatives réalisées par des analystes. Il en résulte des différences considérables pour des entreprises présentant des profils de risque similaires.
  
• Public cibleCertains portails favorisent les PME bien établies et appliquent donc des taux moyens plus bas ; d'autres acceptent des projets plus risqués et compensent par des rendements plus élevés afin d'attirer les investisseurs.
  
• Contexte du marchéLa dynamique entre l'offre et la demande de capitaux peut pousser les plateformes à ajuster les taux. En période de forte circulation des liquidités, les rendements moyens ont tendance à baisser ; en période de prudence, ils peuvent augmenter.
  

En d'autres termes, il n'existe pas de "liste officielle" de taux d'intérêt : les plateformes font leurs propres choix stratégiques qui affectent directement l'attractivité des projets et la durabilité des prêts aux entreprises.

Une plate-forme peut également décider d'accorder plus d'importance à certains facteurs qu'à d'autres, tels que le chiffre d'affaires récent ou la présence de garanties. De plus, afin d'attirer des projets de qualité ou de maintenir sa compétitivité sur le marché, elle peut offrir un taux de base plus avantageux ou absorber une partie des coûts d'exploitation, reflétant ainsi sa stratégie commerciale.

La transparence de la plate-forme est crucial : les meilleurs d'entre eux fourniront un détail clair des paramètres pris en compte pour l'évaluation et la détermination ultérieure du taux.

Comment prendre en compte le taux dans votre stratégie d'entreprise

Pour une entreprise, le taux d'intérêt du prêt crowdfunding n'est évidemment pas une donnée technique neutre, mais une variable stratégique qui conditionne le succès de la collecte et la pérennité du projet.

Le financement participatif (crowdfunding) est plus adapté à une entreprise mature qu'à une start-up, car il nécessite la mise en place d'un système de gestion des risques. la capacité à supporter la dette avec des flux de trésorerie déjà bien établis et ayant leur propre histoire, et d'inscrire la dette et les capitaux levés dans un plan d'entreprise ayant au moins un horizon à moyen terme.

Un taux plus élevé implique des versements plus onéreux : s'ils ne sont pas compatibles avec les marges d'exploitation, la campagne risque de devenir un boomerang.

L'entreprise doit se demander non seulement "pouvons-nous lever les capitaux dont nous avons besoin maintenant ?", mais aussi "pouvons-nous rendre la pareille sans ralentir la croissance ? Le crowdfunding doit être un outil fonctionnel au service des objectifs de l'entreprise, et non une levée de fonds pour le plaisir.