Voor veel Italiaanse mkb-bedrijven en startende ondernemingen is crowdfunding een strategisch middel geworden om kapitaal op te halen zonder uitsluitend te hoeven vertrouwen op bankkrediet of traditionele investeerders. Echter, de binnenlandse markt heeft structurele beperkingenkleine omvang en investeerders die minder gewend zijn aan alternatieve financiering.

Kijken over nationale grenzen heen kan daarom een concreet concurrentievoordeel bieden. In verschillende Europese landen - zoals Frankrijk, Spanje en Nederland - is crowdfunding nu een gevestigd onderdeel van het financiële ecosysteem. Hier zijn investeerders meer geneigd om bedrijven te steunen via digitale platforms, en de EU-regelgeving (ECSP-Verordening) heeft het gemakkelijker gemaakt om transnationaal te opereren, met één vergunning die in de hele EU geldig is.

Voor een bedrijf in elk land, start een crowdfundingcampagne in het buitenland gaat niet alleen over het uitbreiden van de investeerdersbasis: het is ook een manier om nieuwe markten te testen, de naamsbekendheid te vergroten en zichzelf te positioneren als een internationaal bedrijf. Crowdfunding in het buitenland wordt onderdeel van een bredere strategie van internationalisering en duurzame groei.

Waarom kijken naar buitenlandse crowdfundingmarkten

Kiezen voor crowdfunding in het buitenland is niet alleen een kwestie van zichtbaarheid, maar van financiële efficiëntie. In veel Europese landen is de alternatieve financieringsmarkt meer ontwikkeld dan in Italië: bijvoorbeeld, Nederland hebben een markt van meer dan EUR 1 miljard per jaar en Frankrijk 2 miljard bereikt, tegenover minder dan 300 miljoen in Italië. Dit betekent een grotere beschikbaarheid van kapitaal, meer ervaren investeerders en actievere platforms voor het ondersteunen van internationale projecten.

Voor een Italiaanse KMO betekent toegang tot deze markten:

• een breder publiek van beleggers bereiken met een meer geavanceerde financiële cultuur;
  
• passen in gestructureerde digitale ecosystemen met uitgebreide netwerkmogelijkheden.
  

Buitenlandse crowdfunding kan daarom een hefboomwerking om financieringsbronnen te diversifiëren, het verminderen van de afhankelijkheid van traditionele kanalen en het verbreden van de stakeholderbasis.

Crowdfunding en internationalisering van bedrijven

Een grensoverschrijdende campagne kan ook een proefbank voor internationalisering. Dit geldt niet alleen voor Italiaanse bedrijven, maar voor elk Europees bedrijf. Kapitaal aantrekken op een buitenlandse markt maakt het mogelijk om:

• de interesse van nieuwe klant- en partnersegmenten testen;
  
• de perceptie van het product of merk in het buitenland beoordelen;
  
• een netwerk opbouwen van zakelijke contacten en lokale investeerders.
  

Voor bedrijven die al exporteren of een zekere bekendheid genieten buiten hun eigen land, is internationale crowdfunding bovendien een kans om reputatie consolideren e hun gemeenschap van klanten veranderen in investeerders.

De voordelen van crowdfunding in het buitenland

Crowdfunding in het buitenland kan twee dingen betekenen:

• Een campagne lanceren op een binnenlands platform en marketinginspanningen richten op zowel het publiek in hun eigen land als op een Europees publiek
• Een campagne lanceren op een buitenlands platform om in de eerste plaats of uitsluitend het lokale publiek en/of in de tweede plaats de binnenlandse doelgroep aan te spreken.

In beide gevallen zijn er enkele belangrijke voordelen.

Toegang tot een bredere en beter voorbereide groep investeerders

Een van de belangrijkste redenen voor een bedrijf om een crowdfundingcampagne in het buitenland te overwegen, is de mogelijkheid om een bredere en meer volwassen beleggersmarkt. Dit geldt bijvoorbeeld voor Italiaanse bedrijven.
In veel Europese landen is crowdfunding nu een integraal onderdeel van het lokale financiële ecosysteem en de investeringscultuur. Investeerders, zowel geavanceerd als niet-geavanceerd, zijn meer geneigd om een deel van hun portefeuille toe te wijzen aan instrumenten van alternatieve financiering, zoals aandelen- of kredietcrowdfunding, waarbij hun potentieel voor rendement en diversificatie wordt erkend.

Voor een Italiaans bedrijf in het bijzonder betekent dit dat het een grotere investeerdersbasis kan bereiken die zich meer aangetrokken voelt tot innovatieve projecten. Daarbij komt de aantrekkingskracht van sectoren van Made in Italy excellence zoals technologie, design, agribusiness of farmaceutica. 

Daarnaast kan het openstellen voor investeerders uit meer landen de risicospreiding en de afhankelijkheid van de binnenlandse markt en het bankkanaal te verminderen.

Internationale merkbekendheid en reputatie

A internationale crowdfundingcampagne heeft ook een marketing- en positioneringsfunctie.
Door je project te publiceren op prominente Europese platforms kun je organische zichtbaarheid verwerven bij internationale investeerdersgemeenschappen en media, en commerciële interesse opwekken in doelmarkten.

Voor bedrijven die al in het buitenland actief zijn, versterkt deze zichtbaarheid de merkcreditibiliteitcampagne wordt een teken van soliditeit en dynamiek. Voor degenen die voor het eerst een internationale context betreden, betekent het een’kans om jezelf bekend te maken, de reactie van het publiek testen en nuttige contacten leggen met potentiële distributeurs, partners en klanten.

Harmonisatie van regelgeving en ECSP-verordening

Van November 2021 volledig operationeel is de Verordening (EU) 2020/1503 - ECSPR (European Crowdfunding Service Providers Regulation), die een uniek systeem van Europese toelating voor crowdfundingbedrijven.

Een platform met een vergunning in één lidstaat kan zijn diensten aanbieden in alle andere EU-landen zonder dat er een nieuwe vergunning nodig is.
Voor bedrijven betekent dit:

• gemakkelijker om grensoverschrijdende campagnes te organiseren;
  
• een beeld van geharmoniseerde regels over transparantie, informatieverstrekking aan beleggers en fondsbeheer, waaronder documentatie geldig voor alle landen;
  
• een betere bescherming voor alle betrokken partijen.
  

Het ECSPR is daarom een belangrijke stap in de richting van een interne markt voor alternatieve financiering, die de toegang tot kapitaal vereenvoudigt voor Europese bedrijven die buiten hun landsgrenzen willen groeien.

De uitdagingen en risico's van internationale crowdfunding

1. Verschillen in regelgeving en belastingen tussen landen

Het starten van een crowdfunding campagne in het buitenland impliceert een zorgvuldige beoordeling van de regelgeving.

Ondanks de Europese Verordening ECSP een gemeenschappelijk kader voor operatoren introduceerde, zijn er enkele significante verschillen in de belasting, in de procedures van due diligence en in de investeerdersbescherming.

Bijvoorbeeld:

• belastingvoordelen voor investeerders (zoals aftrekposten of belastingkredieten) verschillen van land tot land en zijn niet altijd toegankelijk voor niet-ingezetenen;
  
• AML-verificatieprocedures kunnen verschillen wat betreft timing en documentatievereisten;
  
• Sommige rechtsgebieden vereisen de publicatie van aanvullende prospectussen of gewaarmerkte vertalingen van promotiemateriaal.
  

Voordat je een internationale campagne lanceert, moet een gespecialiseerde juridische en fiscale ondersteuning, om de impact van lokale regels te verifiëren en documentatie voor te bereiden in overeenstemming met de regelgeving van alle betrokken markten.

2. Taalkundige, culturele en communicatieaspecten

Voor crowdfunding in het buitenland is het cruciaal om niet te onderschatten de aanpassing van de boodschap aan de doelgroep.

Elke markt heeft verschillende taalcodes, gevoeligheden en investeringsgewoonten. Investeerders in een bepaald geografisch gebied kunnen bijvoorbeeld prioriteit geven aan duidelijkheid van financiële gegevens en exitpotentieel, terwijl anderen meer aandacht hebben voor de duurzaamheid of sociale impact van het project.

Om deze reden is de communicatie voor crowdfunding moet zijn:

• meertalig en cultureel gericht, letterlijke vertalingen te vermijden en de aantrekkingskracht van elk land te vergroten;
  
• consistent over alle kanalen en eventueel gedifferentieerd gebaseerd op het publiek, als het doelpubliek uit meerdere personen bestaat;
  
• ondersteund door een PR-plan in staat om lokale media en beïnvloeders in de relevante sector te activeren.
  

Het doel is om vertrouwen en geloofwaardigheid over te brengen en het project begrijpelijk en aantrekkelijk te maken, zelfs voor mensen die niet direct bekend zijn met het bedrijf of zijn achtergrond.

3. Extra kosten en operationele complexiteit

Een grensoverschrijdende campagne vereist een iets grotere organisatorische inspanning dan een nationale inzameling, wat kan resulteren in hogere kosten. Vergeet echter niet dat zelfs een crowdfundingcampagne binnen de nationale grenzen heeft een kostprijs van marketing waarmee rekening moet worden gehouden.

De belangrijkste extra kostenposten kunnen betrekking hebben op:

• vertaling en lokalisatie van campagnemateriaal (video, standplaats, businessplan, investeerdersdeck);
  
• transnationale juridische en fiscale diensten;
  
• digitale marketing en internationale betrekkingen, soms te plannen met lokale professionals.
  

Daarom is het aan te raden:

• Definieer een realistisch budget inclusief alle directe en indirecte kosten;
  
• platforms selecteren die meertalige operationele ondersteuning;
  
• voorbereiden een intern of extern team o gemengd gewijd aan projectmanagement, met duidelijke rollen en vastgelegde tijdlijnen.
  

Zorgvuldige planning maakt het mogelijk om operationele fouten te vermijden en van de internationale campagne een echt groeimiddel te maken, in plaats van een last voor het gewone bedrijfsleven.

Hoe crowdfunden in het buitenland

De ECSP-Verordening, introduceerde, zoals we al hebben vermeld, voor het eerst één wettelijk kader voor crowdfundingdiensten in Europa. Vóór de inwerkingtreding had elke lidstaat zijn eigen regels: dit maakte het voor een Italiaans bedrijf ingewikkeld om kapitaal op te halen in andere Europese landen.

Dankzij het ECSPR kan een platform dat een vergunning heeft van één nationale autoriteit (zoals Consob en Banca d'Italia voor Italië) tegenwoordig vrij opereren in alle lidstaten via de zogenaamde Europees paspoort.

Voor bedrijven vertaalt dit zich in verschillende operationele voordelen:

• is het mogelijk om een campagne te lanceren gericht op investeerders uit verschillende landen met één tussenpersoon en uniforme documentatie;
  
• Transparantie en rapportageverplichtingen zijn gestandaardiseerd, waardoor naleving wordt vereenvoudigd;
  
• beleggers profiteren van een homogeen beschermingsniveau, waardoor het vertrouwen in grensoverschrijdende transacties toeneemt.
  

Het ECSPR maakt het mogelijk om maximaal 5 miljoen per jaar per project op Europese basis.

1. Het juiste platform kiezen

De keuze van het platform is een cruciale stap in het succes van de campagne.
Voor kies een geautoriseerd en conform platform, kunt u het officiële register raadplegen dat wordt gepubliceerd door de’ESMA (Europese Autoriteit voor effecten en markten).

Hoewel de Europese wetgeving transparantienormen standaardiseert, heeft elk platform specifieke kenmerken op het gebied van doelinvesteerders, voorkeurssectoren, manieren van promotie en digitale hulpmiddelen.

Om het meest geschikte platform te vinden, moet een bedrijf evalueren:

• de geografische en taalkundige aanwezigheid van de doelgroep;
  
• i sectoren waarmee het platform zich bezighoudt, als het gespecialiseerd is;
  
• i ondersteunende diensten aangeboden;
  
• de transparantie over commissies en post-campagnebeheer.
  

Een zorgvuldige selectie maakt het mogelijk om financiële doelstellingen, bedrijfsprofiel, doelgroep en zichtbaarheidsverwachtingen op elkaar af te stemmen en versnippering van middelen te voorkomen.

2. Operationele strategieën voor een grensoverschrijdende campagne

Zodra het platform is gekozen, moet de campagne worden gepland als een echt internationaal uitbreidingsproject. De basisprincipes zijn dezelfde als voor binnenlandse crowdfundingcampagnes:

• beschouw de campagne als een marketingactie
• zich voornamelijk richten op klanten en potentiële klanten (als tweede stap uitbreiden naar partners en leveranciers)
• aanbod beloning (voor equity en reward crowdfunding, minder relevant voor leningen).

 De best presterende bedrijven volgen een aantal algemene goede praktijken:

• Planning vooraf: voorbereiding kan enkele maanden duren. Het is nuttig om een nauwkeurig tijdschema op te stellen dat de productie van materiaal, wettelijke validatie en precrowd.
  
• Meertalige verhalen vertellen: het verhaal van het project moet worden vertaald en aangepast, niet alleen taalkundig maar ook in termen van culturele referenties, waarbij de nadruk wordt gelegd op elementen die herkenbaar zijn voor het geselecteerde Europese publiek.
  
• Constante relaties met investeerders: Snel reageren op vragen, een direct contactkanaal creëren met potentiële investeerders en regelmatig updates geven, vergroot het vertrouwen en de deelname.
  
• Gecoördineerde digitale communicatie: De crowdfundingcampagne moet worden aangevuld met acties op sociale media, eventuele branchemedia en nieuwsbrieven gericht op de markten waarin je wilt doordringen.
  

Zorgvuldig beheer van de post-campagne is essentieel: in gesprek blijven met investeerders, resultaten en mijlpalen delen consolideert de reputatie van het bedrijf en maakt de weg vrij voor toekomstige collecties of zakelijke partnerschappen.

Crowdfunding in het buitenland: een kans voor wie?

Crowdfunding in het buitenland is een kans die een bijzonder potentieel biedt voor bepaalde soorten bedrijven. Welke?

1. Innovatieve starters en KMO's

Internationale crowdfunding is vooral geschikt voor start-ups en innovatieve MKB-bedrijven die een uniek waardevoorstel, bij voorkeur als ze hun bedrijfsmodel al hebben gevalideerd op de binnenlandse markt.
Europese investeerders zijn eerder geïnteresseerd in projecten die zij presenteren:

• een duidelijk concurrentievoordeel;
  
• een eigen technologie of onderscheidend product;
  
• een ontwikkelingsplan met potentieel voor schaalbaarheid in heel Europa.

Een Italiaans bedrijf dat een een onderscheidend en innovatief product of dienst, Misschien in sectoren waarin Made in Italy bijzonder prestige geniet of in de technologiesector, kan het een publiek vinden van investeerders in het buitenland die op zoek zijn naar kansen met hoog potentieel.

2. Bedrijven met schaalbare producten of al aanwezig in het buitenland

Bedrijven die al een internationalisering van de handel kunnen veel voordeel halen uit grensoverschrijdende crowdfunding.
In dergelijke gevallen wordt de campagne een manier om:

• de aanwezigheid versterken op markten waar het merk al bekend is, klanten en partners omzetten in investeerders;
  
• het belang van nieuwe markten meten voordat we directe investeringen doen in dochterondernemingen of verkooppunten;
  
• de zichtbaarheid van het merk vergroten door de mogelijkheid om af te sluiten te begunstigen nieuwe overeenkomsten distributie, industriële samenwerkingen of toegang tot nieuwe institutionele financieringskanalen.

3. Bedrijven met duurzaamheidsprojecten

Een andere categorie bedrijven waarvoor crowdfunding in het buitenland bijzonder effectief kan zijn, is die van de bedrijven gericht op ecologische en sociale duurzaamheid.
Deze thema's zijn wereldwijd transversaal en Europese investeerders besteden veel aandacht aan projecten die economisch rendement combineren met ecologische of sociale waarde.

Eurocrowd pleit bij de Europese instellingen voor de noodzaak om Integratie van crowdfunding in het Europese financieringsbeleid voor duurzame groei, de nadruk leggen op het potentieel van dit instrument om burgers te betrekken bij het ondersteunen van de ecologische transitie. 

Hoewel veel duurzaamheidsprojecten nauw verbonden zijn met een bepaald gebied, kunnen bedrijven die zich toeleggen op de ontwikkeling van innovatieve technologieën voor de productie en opslag van schone energie, duurzame mobiliteit, landbouw of efficiënt gebruik van gebouwen een aanvraag indienen in het buitenland als ze aan de volgende voorwaarden voldoen:

• opereren in transversale sectoren;
• modellen voorstellen die kunnen worden gekopieerd of aangepast aan verschillende contexten;
• meetbare impactcijfers kunnen laten zien.

In Europa is er geen tekort aan geautoriseerde ECSPR-platforms die zich precies hebben gespecialiseerd in de’impact investing.

Crowdfunding in het buitenland, Concluderend is het een optie om te overwegen om je concurrentievermogen te vergroten en tegelijkertijd kapitaal aan te trekken. Turbo Crowd biedt ook uitgebreide marketingconsultancy voor crowdfundingcampagnes in het buitenland.