Aflossingsschema van een crowdfundinglening: hoe het werkt en welke je moet kiezen

Elke lening heeft een aflossingsschemaDit is een programma dat bepaalt hoe en wanneer het ontvangen kapitaal moet worden terugbetaald, samen met de opgebouwde rente. Dit geldt ook voor de crowdfunding voor leningen, waarbij het bedrijf geld leent van een groot aantal investeerders via een online platform. 

De aanwezigheid van meerdere kredietverstrekkers verandert niets aan de rationale van het afschrijvingsplan, dat gewoon nog een element wordt dat goed moet worden gecommuniceerd aan een publiek van leken. 

Het afschrijvingsplan is een cruciale keuze omdat het gaat om de intern kasstroombeheerHet definieert toekomstige deadlines, het gewicht van de betalingen en de samenhang tussen het gefinancierde project en het vermogen van het bedrijf om liquiditeit te genereren.

De keuze tussen een terugbetaling van de hoofdsom op de vervaldag, een progressieve terugbetaling of een tussenstructuur hangt af van het type project, de duur van de financiering en het tijdsbestek waarbinnen het bedrijf de nodige terugbetalingsmiddelen verwacht te verzamelen. 

In dit artikel zien we Wat is het afschrijvingsschema van een lening?, wat zijn de belangrijkste opties, hoe kapitaalaflossing en rentebetalingen operationeel werken bij crowdfunding voor leningen en welke oplossing het meest geschikt is, afhankelijk van het type bedrijfsproject. 

Wat is het afschrijvingsplan 

De afschrijvingsschema is het terugbetalingsschema van een lening. Het geeft aan hoe het bedrijf het ontvangen bedrag en de opgelopen rente zal terugbetalen. 

Het is een document dat antwoord geeft op de volgende vragen:

• wanneer beginnen de betalingen?
• hoe vaak worden ze uitgevoerd?
• Wordt het kapitaal beetje bij beetje of helemaal aan het einde terugbetaald?
• Wordt er rente betaald tijdens de lening of op de vervaldag?

Daarnaast dient het bedrijf om een andere vraag te beantwoorden: hoeveel weegt elke betaling op de cashflow? Daarom is het afschrijvingsschema geen technisch detail dat op de achtergrond moet blijven. Het is een essentieel onderdeel van de financiële structuur van de leningtransactie. 

Hoofdsom, rente en looptijd van de financiering 

De belangrijkste onderdelen van het afschrijvingsschema zijn hoofdsom, rente en looptijd.

De kapitaal is het bedrag dat is ontvangen als lening, in ons geval via een crowdfundingcampagne voor leningen. Het komt natuurlijk overeen met het bedrag dat moet worden terugbetaald aan de investeerders: iedereen moet het bedrag terugkrijgen dat hij of zij heeft bijgedragen, dus de individuele terugbetalingen zijn allemaal verschillend.

De rentepercentage is de vergoeding die wordt betaald aan degenen die geld uitlenen aan het bedrijf en wordt uitgedrukt op jaarbasis. De totale rente die moet worden betaald, hangt dus af van de rentevoet en de looptijd van de lening.

La duur van de operatie wordt door de onderneming gekozen op basis van haar liquiditeitsbehoeften en de tijd die nodig is om het met de lening gefinancierde project te ontwikkelen. Hoe langer de looptijd, hoe meer rente de lening oplevert.

Bij crowdfunding voor leningen is de looptijd meestal vrij kort: tussen 12 en 18 maanden.

Het afschrijvingsschema voegt deze elementen samen en zet ze om in een geordende opeenvolging van looptijden.

Waarom het afschrijvingsschema belangrijk is voor het bedrijf 

Voor het bedrijf dient het afschrijvingsschema in de eerste plaats om te begrijpen of en hoe de lening duurzaam is. 

Kapitaal aantrekken kan zuurstof geven voor groei, een project financieren, een tijdelijke behoefte dekken of een investering versnellen. Maar elke lening genereert een toekomstige verplichting. Als de terugbetaling niet is afgestemd op de kasstromen van het bedrijf, dreigt financiering een probleem te worden in plaats van een oplossing. 

Een eenvoudig voorbeeld: als een bedrijf een lening aangaat voor de aankoop van een machine die geleidelijk inkomsten zal beginnen genereren, kan het zinvol zijn om te voorzien in een gespreide aflossing. Als het bedrijf daarentegen een operatie financiert die slechts op termijn geld zal genereren, kan een progressieve terugbetaling in de beginfase moeilijker vol te houden zijn. 

Hiervoor, voordat je een crowdfundingcampagne voor leningen lanceert, het bedrijf moet niet alleen duidelijk zijn over het bedrag dat het wil ophalen, maar ook waar de middelen om het terug te betalen vandaan zullen komen. 

Het gekozen plan moet ook duidelijk worden gecommuniceerd naar beleggers: het is een teken van ernst en transparantie en een belangrijk beslissingselement in beleggingskeuzes. Meestal wordt dit communicatieaspect echter verzorgd door het platform, dat het afschrijvingsplan weergeeft op de campagnepagina.

De belangrijkste opties: bullet en afschrijving

De belangrijkste opties om uit te kiezen voor de aflossingsschema van een crowdfunding lening (maar niet alleen) zijn het kogelplan en het aflossingsplan.

Bullet plan: kapitaal terugbetaald op de vervaldag 

De kogelplan vereist dat het bedrijf het ontvangen kapitaal aan het einde van de lening in één keer terugbetaalt. 

Voor rente zijn er echter twee mogelijke manieren:

1. periodieke betaling van rente in maandelijkse, driemaandelijkse of halfjaarlijkse termijnen
2. betaling van rente op de vervaldag samen met de hoofdsom.

Aflossingsplan: kapitaal wordt geleidelijk afgelost 

De afschrijvingsplan In plaats daarvan wordt de hoofdsom geleidelijk terugbetaald tijdens de looptijd van de lening. 

Er wordt een frequentie vastgesteld voor termijnbetalingen, waaronder:

• een renteaandeel
• een kapitaalaandeel

in verschillende verhoudingen. 

U kunt er ook voor kiezen om de verhouding tussen rente en kapitaalaandeel in de loop van de tijd, bijvoorbeeld beginnen met afbetalingen die grotendeels uit kapitaal bestaan en de rentevoet verhogen naarmate de looptijd van de transactie vordert, of omgekeerd.

Tussenoplossingen: vervroegde afschrijving en hybride structuren 

Tussen bullet en aflossing kunnen ook tussenoplossingen liggen, bedoeld om de terugbetaling aan te passen aan de economische cyclus van het project. 

Een van de meest voorkomende is de vóór afschrijving, d.w.z. een beginfase waarin het bedrijf alleen rente betaalt en de hoofdsom nog niet terugbetaalt. Aan het einde van deze fase kunnen zich twee scenario's voordoen.

In het eerste geval begint een geleidelijke terugbetaling van de hoofdsom na de pre-aflossingsperiode. De structuur is dan vergelijkbaar met aflossen, maar met een lichtere beginfase voor het bedrijf.

In het tweede geval wordt de hoofdsom nog steeds volledig terugbetaald op de vervaldatum. In deze situatie valt de structuur samen met een van de twee bullet-opties: gedurende de looptijd van de lening betaalt het bedrijf rente, terwijl de hoofdsom in één keer wordt terugbetaald.

Vooraf afschrijven kan nuttig zijn als het project een opstartperiode nodig heeft voordat het inkomsten genereert. 

Hoe het terugbetalen van leningen operationeel werkt

Wanneer en als de crowdfunding campagne succesvol wordt afgesloten, wordt na de nodige operationele controles het opgehaalde kapitaal ter beschikking gesteld van het bedrijf en vanaf dan volgt de lening het geplande aflossingsschema.

De timing en modaliteiten hangen af van het platform, de interne procedures en de technische entiteiten die betrokken zijn bij het afhandelen van betalingen. 

La crowdfunding platform beheert geldbewegingen niet rechtstreeks: behalve in zeldzame gevallen zijn platforms geen gelicentieerde financiële tussenpersonen, dus vertrouwen ze op Geautoriseerde partijen of betalingsdienstaanbieders. 

Het bedrijf kan beslissen om automatische betalingen in te stellen of om toestemming te geven voor uitbetaling op elke vervaldatum. 

Let op: het bedrijf hoeft natuurlijk niet handmatig individuele en allemaal verschillende overboekingen te doen naar elke belegger. Op elke vervaldag betaalt het bedrijf (automatisch of handmatig) het totale verschuldigde bedrag, en vervolgens het platform zorgt via zijn betaaldienst voor de verdeling onder individuele beleggers, gebaseerd op het geïnvesteerde bedrag en de belastingverplichtingen.

Elke investeerder geeft op het moment van investeren een zichtrekening op en de stortingen van het bedrijf worden rechtstreeks naar die zichtrekening geleid. In sommige gevallen is er een tussenstap naar een digitale portemonnee, van waaruit investeerders dan het geld naar de lopende rekening moeten downloaden.

Welk afschrijvingsplan kiezen 

De keuze van het afschrijvingsplan moet beginnen met een eenvoudige vraag: wanneer zal het gefinancierde project de nodige liquiditeit genereren om de lening terug te betalen? 

Wanneer het kogelplan kiezen?

De kogelplan kan geschikt zijn wanneer het gefinancierde project aan het einde van de operatie een geconcentreerd economisch rendement voorziet. 

Het bedrijf gebruikt het opgehaalde kapitaal om een activiteit te voltooien die niet onmiddellijk voldoende geldmiddelen genereert om de lening in termijnen terug te betalen. De terugbetaling van het kapitaal vindt daarom plaats wanneer de verwachte economische gebeurtenis zich voordoet: een verkoop, een collectie, een herfinanciering, het afsluiten van een order of andere significante inkomsten. 

Een emblematisch geval is dat van vastgoedtransacties.

Andere typische voorbeelden kunnen zijn:

• aankoop en daaropvolgende wederverkoop van een actief;
• kasvoorschot in afwachting van een verwachte inning;
• overbruggingsfinanciering wachtend op een andere bron van kapitaal;
• activiteiten met een geconcentreerde financiële uitstroom aan het einde van het project.

In al deze gevallen zorgt het bulletplan ervoor dat het bedrijf de kasstromen tijdens de uitvoeringsfase van het project niet overbelast. Het kapitaal blijft beschikbaar voor het project en wordt teruggegeven wanneer de operatie de nodige middelen zou moeten hebben gegenereerd. 

Voor het bedrijf is het voordeel duidelijk: tijdens de looptijd van de lening zijn de uitgaande kasstromen lichter, omdat het kapitaal niet in termijnen hoeft te worden terugbetaald. Maar het bedrijf moet ervoor zorgen dat het op de vervaldag over de nodige liquiditeit beschikt om het volledige kapitaal terug te betalen.

Wanneer het aflossingsplan kiezen?

De afschrijvingsplan kan geschikter zijn wanneer het gefinancierde project geleidelijk cash genereert. 

In dit geval kan het bedrijf periodieke betalingen doen uit de stromen die door de investering worden gegenereerd. 

Deze structuur kan bijvoorbeeld consistent zijn met projecten zoals:

• aankoop van een machine die de productiecapaciteit verhoogt;
• investering in een nieuwe bedrijfstak;
• commerciële ontwikkeling met gespreide inkomsten;
• operationele interventies die de marges of volumes geleidelijk verbeteren.

Het belangrijkste voordeel is de concentratie vermijden van kapitaal dat in één enkele termijn moet worden terugbetaald. Het bedrijf verlaagt zijn schuld geleidelijk en hoeft het einde van de lening niet te bereiken met de volledige hoofdsom nog terug te betalen. 

Het nadeel is dat de uitstroom van kasmiddelen eerder begint. Daarom vereist afschrijven een zorgvuldige planning: het bedrijf moet controleren of de verwachte kasstromen voldoende zijn om de aflossingen te betalen zonder de operationele liquiditeit te veel samen te drukken. 

De populairste oplossing in crowdfunding voor leningen

Bij crowdfunding voor leningen is de populairste oplossing de kogelplan, D.w.z. terugbetaling van de hoofdsom in één keer op de vervaldatum van de lening.

Deze prevalentie hangt af van de aard van veel crowdfunded transacties. Deze zijn vaak leningen met een relatief korte looptijd, gekoppeld aan beperkte behoeften (overbruggingsleningen, herfinanciering, liquiditeitscrisis) en/of projecten met een laatste liquiditeitsgebeurteniseen verkoop, een verzameling, een verbetering of de voltooiing van een operatie, een bestelling, een werk of een productielijn.

Dit betekent niet dat de keuze geforceerd is. De keuze van het aflossingsplan voor een crowdfunding lening is onderdeel van de strategische campagneplanning en moet consistent zijn met de industriële plannen van het bedrijf.