Tableau d'amortissement d'un prêt crowdfunding : comment ça marche et lequel choisir ?

Chaque prêt est assorti d'un tableau d'amortissementIl s'agit d'un programme qui détermine comment et quand le capital reçu doit être remboursé, ainsi que les intérêts courus. Cela s'applique également au prêt crowdfunding, où l'entreprise emprunte de l'argent auprès d'une pluralité d'investisseurs par le biais d'une plateforme en ligne. 

La présence d'une pluralité de prêteurs ne change pas la logique du plan d'amortissement, qui devient simplement un élément supplémentaire à communiquer correctement à un public de profanes. 

Le plan d'amortissement est un choix crucial puisqu'il concerne les la gestion interne des flux de trésorerieIl définit les échéances futures, le poids des paiements et la cohérence entre le projet financé et la capacité de l'entreprise à générer des liquidités.

Le choix entre un remboursement du capital à l'échéance, un remboursement progressif ou une structure intermédiaire dépend du type de projet, de la durée du financement et du délai dans lequel l'entreprise prévoit de collecter les ressources nécessaires au remboursement. 

Dans cet article, nous voyons Quel est le tableau d'amortissement d'un prêt ?, quelles sont les principales options disponibles, le fonctionnement opérationnel du remboursement du capital et du paiement des intérêts dans le cadre du financement participatif (lending crowdfunding) et la solution la plus appropriée en fonction du type de projet de l'entreprise. 

Quel est le plan d'amortissement ? 

Les calendrier d'amortissement est le calendrier de remboursement d'un prêt. Il indique comment l'entreprise s'engage à rembourser le montant reçu et les intérêts courus. 

Il s'agit d'un document qui répond aux questions suivantes :

• quand les paiements commencent-ils ?
• quelle est la fréquence des contrôles ?
• le capital est-il remboursé petit à petit ou en totalité à la fin ?
• Les intérêts sont-ils payés pendant le prêt ou à l'échéance ?

En outre, elle permet à l'entreprise de répondre à une autre question : quel est le poids de chaque paiement sur le flux de trésorerie ? C'est pourquoi le tableau d'amortissement n'est pas un détail technique à laisser dans l'ombre. Il s'agit d'un élément essentiel de la structure financière de l'opération de prêt. 

Principal, intérêts et durée du financement 

Les principales composantes du tableau d'amortissement sont le principal, les intérêts et la durée.

Les capital est la somme reçue sous forme de prêt, dans notre cas par le biais d'une campagne de lending crowdfunding. Elle correspond bien sûr au montant à rembourser aux investisseurs : chaque personne doit être remboursée du montant qu'elle a apporté, les remboursements individuels sont donc tous différents.

Les taux d'intérêt est la rémunération versée à ceux qui prêtent de l'argent à l'entreprise et est exprimée sur une base annuelle. Le montant total des intérêts à payer dépend donc du taux et de la durée du prêt.

La la durée de l'opération est choisie par l'entreprise en fonction de ses besoins de liquidités et du temps nécessaire au développement du projet financé par le prêt. Plus la durée est longue, plus le prêt produit des intérêts.

Dans le cas du lending crowdfunding, la durée est généralement assez courte : entre 12 et 18 mois.

Le plan d'amortissement rassemble ces éléments et les transforme en une séquence ordonnée d'échéances.

Pourquoi le plan d'amortissement est-il important pour l'entreprise ? 

Pour l'entreprise, le tableau d'amortissement sert avant tout à comprendre si et comment le prêt est viable. 

La levée de capitaux peut apporter de l'oxygène à la croissance, financer un projet, couvrir un besoin temporaire ou accélérer un investissement. Mais chaque prêt génère une obligation future. Si le remboursement n'est pas aligné sur les flux de trésorerie de l'entreprise, le financement risque de devenir un problème plutôt qu'une solution. 

Un exemple simple : si une entreprise contracte un prêt pour acheter une machine qui commencera à générer des revenus progressivement, il peut être judicieux de prévoir un remboursement étalé dans le temps. En revanche, si elle finance une opération qui ne générera des liquidités qu'à terme, un remboursement progressif pourrait être plus difficile à maintenir dans les premiers temps. 

Pour cela, avant de lancer une campagne de crowdfunding de prêts, l'entreprise doit être claire non seulement sur le montant qu'elle souhaite collecter, mais aussi sur l'origine des ressources nécessaires pour le restituer. 

Le plan choisi doit également être clairement communiqué aux investisseurs : c'est un gage de sérieux et de transparence et un élément décisionnel important dans les choix d'investissement. Toutefois, cet aspect de la communication est généralement pris en charge par la plateforme, qui affiche le plan d'amortissement sur la page de la campagne.

Les principales options : la balle et l'amortissement

Les principales options disponibles pour le tableau d'amortissement d'un prêt de crowdfunding lending (mais pas seulement) sont le plan in fine et le plan d'amortissement.

Plan à court terme : remboursement du capital à l'échéance 

Les plan d'action exige que l'entreprise rembourse le capital reçu en une seule fois à la fin du prêt. 

Pour les intérêts, cependant, il y a deux possibilités :

1. le paiement périodique d'intérêts sous forme de versements mensuels, trimestriels ou semestriels
2. le paiement des intérêts à l'échéance en même temps que le principal.

Plan d'amortissement : capital remboursé progressivement 

Les plan d'amortissement En revanche, il prévoit le remboursement progressif du capital sur la durée du prêt. 

Une fréquence est établie pour les paiements échelonnés, qui comprennent

• une part d'intérêt
• une part de capital

dans des proportions variables. 

Vous pouvez également choisir de modifier la proportion entre l'intérêt et la part de capital dans le temps, par exemple en commençant par des versements constitués principalement de capital et en augmentant le taux d'intérêt au fur et à mesure de l'avancement de la durée de l'opération, ou inversement.

Solutions intermédiaires : pré-amortissement et structures hybrides 

Entre le remboursement in fine et l'amortissement, il peut aussi y avoir des solutions intermédiaires, destinées à adapter le remboursement au cycle économique du projet. 

L'un des plus courants est le avant dépréciation, c'est-à-dire une phase initiale au cours de laquelle l'entreprise ne paie que des intérêts et ne rembourse pas encore le capital. À l'issue de cette phase, deux scénarios peuvent se présenter.

Dans le premier cas, un remboursement progressif du capital commence après la période de préamortissement. La structure devient alors similaire à l'amortissement, mais avec une phase initiale plus légère pour l'entreprise.

Dans le second cas, le capital est toujours remboursé intégralement à l'échéance. Dans cette situation, la structure coïncide avec l'une des deux options in fine : pendant la durée du prêt, l'entreprise paie des intérêts, tandis que le principal est remboursé en une seule fois.

Le pré amortissement peut être utile lorsque le projet nécessite une période de démarrage avant de générer des revenus. 

Comment fonctionne le remboursement des prêts sur le plan opérationnel

Si la campagne de crowdfunding est couronnée de succès, le capital collecté est mis à la disposition de l'entreprise après les vérifications opérationnelles nécessaires et, à partir de ce moment, le prêt suit le calendrier de remboursement prévu.

Le calendrier et les modalités dépendent de la plateforme, des procédures internes et des entités techniques impliquées dans le traitement des paiements. 

La plateforme de crowdfunding ne gère pas directement les mouvements d'argent : sauf dans de rares cas, les plates-formes ne sont pas des intermédiaires financiers agréés et s'appuient donc sur les services d'un tiers. Parties autorisées ou prestataires de services de paiement. 

L'entreprise peut décider de mettre en place des paiements automatisés ou d'autoriser le décaissement à chaque échéance. 

Remarque : bien entendu, l'entreprise ne doit pas effectuer manuellement des transferts individuels et différents à chaque investisseur. À chaque échéance, l'entreprise paie (automatiquement ou manuellement) le montant total dû, puis la plateforme, via son service de paiement, se charge de la répartition entre les investisseurs individuels, en fonction du montant investi par chacun et des obligations fiscales.

Chaque investisseur fournit un compte courant au moment de l'investissement et les dépôts de la société sont acheminés directement vers ce compte courant. Dans certains cas, il y a une étape intermédiaire vers un portefeuille numérique, à partir duquel les investisseurs doivent ensuite télécharger l'argent sur le compte courant.

Quel plan d'amortissement choisir ? 

Le choix du plan d'amortissement doit commencer par une question simple : quand le projet financé générera-t-il les liquidités nécessaires au remboursement du prêt ? 

Quand choisir le plan bullet

Les plan d'action peut convenir lorsque le projet financé prévoit un rendement économique concentré à la fin de l'opération. 

L'entreprise utilise le capital levé pour mener à bien une activité qui ne génère pas immédiatement suffisamment de liquidités pour rembourser l'emprunt par tranches. Le remboursement du capital a donc lieu lorsque l'événement économique attendu se produit : une vente, un encaissement, un refinancement, la clôture d'une commande ou d'autres revenus significatifs. 

Un cas emblématique est celui de transactions immobilières.

D'autres exemples typiques peuvent être cités :

• l'achat et la revente ultérieure d'un actif ;
• avance de trésorerie en prévision d'un encaissement attendu ;
• financement relais l'attente d'une autre source de capitaux ;
• avec une sortie financière concentrée à la fin du projet.

Dans tous ces cas, le plan bullet permet à l'entreprise de ne pas surcharger les flux de trésorerie pendant la phase d'exécution du projet. Le capital reste disponible pour le projet et est restitué lorsque l'opération aurait dû générer les ressources nécessaires. 

Pour l'entreprise, l'avantage est évident : pendant la durée du prêt, les sorties de trésorerie sont plus légères, car le capital ne doit pas être remboursé par tranches. Mais l'entreprise doit veiller à arriver à l'échéance avec les liquidités nécessaires pour rembourser l'intégralité du capital.

Quand choisir le plan d'amortissement

Les plan d'amortissement peut être plus adapté lorsque le projet financé génère des liquidités de manière progressive. 

Dans ce cas, l'entreprise peut effectuer des paiements périodiques à partir des flux produits par l'investissement. 

Cette structure peut être cohérente, par exemple, avec des projets tels que :

• l'achat d'une machine qui augmente la capacité de production ;
• l'investissement dans un nouveau secteur d'activité ;
• le développement commercial avec des revenus étalés dans le temps ;
• des interventions opérationnelles qui améliorent progressivement les marges ou les volumes.

Le principal avantage est éviter la concentration du capital à rembourser en une seule fois. L'entreprise réduit progressivement sa dette et ne doit pas arriver à la fin du prêt avec la totalité du capital à rembourser. 

L'inconvénient est que les sorties de trésorerie commencent plus tôt. C'est pourquoi l'amortissement nécessite une planification minutieuse : l'entreprise doit vérifier que les flux de trésorerie attendus sont suffisants pour supporter les versements sans trop comprimer les liquidités d'exploitation. 

La solution la plus populaire dans le domaine du crowdfunding de prêt

Dans le domaine du crowdfunding, la solution la plus répandue est celle du "lending crowdfunding". plan d'action, c'est-à-dire le remboursement du capital en une seule fois à l'échéance du prêt.

Cette prévalence dépend de la nature de nombreuses opérations de prêt financées par le crowdfunding. Il s'agit souvent de des prêts d'une durée relativement courte, liés à des besoins limités (prêts relais, refinancement, crise de liquidité) et/ou les projets impliquant un événement de liquidité finaleune vente, un encaissement, une mise en valeur ou l'achèvement d'une opération, d'une commande, d'un travail ou d'une chaîne de production.

Cela ne signifie pas que le choix est forcé. Le choix du plan d'amortissement d'un prêt de crowdfunding lending fait partie du processus d'élaboration du plan d'amortissement. planification stratégique de la campagne et doivent être compatibles avec les plans industriels de l'entreprise.